Возможно, вы не слышали о третьей по величине интернет-компании в Азии.

Миф о обогащении за счет акций технологических компаний всегда был предметом интереса.

Если вы потратили 10 000 юаней на покупку акций Tencent (2702 акции), выпущенных по цене 3,7 гонконгских долларов в 2008 году, сегодня у вас будет 1,25 миллиона акций. На пике стоимости акций Tencent это число может даже приближаться к 2 миллионам.

Поскольку технологическим компаниям Китая становится все труднее стать независимыми гигантами за короткий период времени, все меньше и меньше людей владеют акциями Tencent, а затем «становятся богатыми». Однако, когда структуру китайских технологических компаний трудно изменить, сингапурская интернет-компания Sea стала звездой, которую инвесторы не хотят игнорировать.

Третья по величине интернет-компания в Азии по рыночной стоимости

Если вы наугад спросите кого-нибудь на улице, какие компании имеют самую высокую рыночную капитализацию среди азиатских интернет-компаний, большинство людей, вероятно, смогут ответить по именам Tencent и Alibaba. В-третьих, какая интернет-компания, помимо Tencent Ali, по вашему мнению, является самой дорогой интернет-компанией?

Люди вокруг меня давали разные ответы, такие как Meituan, ByteDance, Didi, Baidu … Но в конце концов ответом стала Sea Limited, зарегистрированная на бирже компания в Сингапуре, которую мы также можем назвать Donghai Group.

Если вы также купили акции Sea, то вы также можете испытать некоторую радость от американских горок курсов акций за последние три года. Важно отметить, что с августа 2018 года это счастье почти всегда было связано с ростом цен на акции. Акции компании выросли на 2200% +, а ее основной бизнес сохранил быстрый рост более чем на 100%.

Рост цен на акции Sea напоминает Tencent в предыдущие годы. В сочетании с особой бизнес-моделью Sea многие люди действительно называют ее «небольшой Tencent в Юго-Восточной Азии». Причина, по которой акции выросли так быстро, а название Little Tencent не известно большинству людей, заключается в том, что услуги Sea больше работают на Тайване, в Юго-Восточной Азии и Южной Америке.

Причина, по которой его называют «Маленьким Tencent в Юго-Восточной Азии», во многом объясняется тем, что Sea начала зарабатывать деньги на игровом бизнесе. До финансового отчета за 2019 год 60% дохода Sea приходилось на игры, и в то время это была самая популярная мобильная игра, «поедающая курицу».

Но это не только Tencent.В конце концов, Tencent не могла заниматься электронной коммерцией, но Sea это сделала. В 2021 году приложение Sea Shopee для электронной коммерции заняло первое место по количеству загрузок и ежемесячных активных пользователей приложений для покупок в Юго-Восточной Азии. Они находят представителей и запускают разные приложения для разных рынков, которые идеально адаптируются к эпохе мобильного Интернета.

Есть даже тень Meituan – компании-учредителя ведущей вьетнамской платформы доставки еды Now is Sea.

Есть игры, электронная коммерция, еда на вынос… Неудивительно, что у Sea есть платежное приложение. AirPay – это такое платежное приложение, которое изначально было просто удобным способом онлайн-платежей для пользователей «Криптона». Благодаря успеху Shopee на рынке Юго-Восточной Азии, Sea также начала запускать определенные платежные приложения на разных рынках и в различных сценариях приложений, такие как ShopeePay и Shopee PayLater.

Конечно, для этой крупной компании, которая находится рядом и только начинает развиваться, китайские интернет-компании не упускают из виду истину, у них другое пересечение с ней.

Игровая платформа, созданная Sea, – это Garena. Предшественником Garena является GGgame. Основателем GGgame является Чен Оу, известный большинству китайских пользователей. Правильно, это Чен Оу, основатель Jumei Youpin, который «говорит сам за себя». Просто отношения между Гареной и Чен Оу не были такими близкими.

В марте 2008 года Ли Сяодун изменил название компании на Garena, а Чен Оу, который через два месяца уехал учиться в США, также продал свой капитал и вышел из компании. С тех пор самым крупным партнером между Sea и китайскими интернет-компаниями является агентство. Оно сотрудничало с Tencent, Changyou и другими игровыми компаниями для локализации операций на местном рынке.

Возможно, игра заставила Tencent почувствовать себя ближе, или, возможно, команда основателей Tencent увидела потенциал Sea. В 2010 году Tencent инвестировала в Sea. С тех пор было проведено много раундов инвестиций, и она по-прежнему владеет 22,9% акций. .

У Tencent хорошее инвестиционное видение, и старое впечатление, что инвестиции Али «пойдут плохо», похоже, оправдывается на рынках за пределами Китая. По крайней мере, с точки зрения электронной коммерции. Shopee, приложение для электронной коммерции, принадлежащее Tencent, которое инвестировала Sea, вышло на передний план, и количество продавцов постепенно превысило Lazada от Alibaba. Во время эпидемии количество активных пользователей двух платформ электронной коммерции в месяц увеличилось. несколько раз были разными.

Даже в некоторых частях Южной Америки соперником Shopee больше не является Lazada, в которую инвестировал Али, а стала электронная коммерция Али, которая ушла за границу, и приложение Shein, которое очень популярно в Европе и США.

Почти все они – китайское руководство, Tencent Investment, а платформа, которую инвестировал Али, это интернет-компания Sea, которая в настоящее время является третьей по стоимости интернет-компанией в Азии.

Какие продукты Sea?

В нынешнем виде Sea, развивающийся интернет-гигант, также имеет тройку игр, электронную коммерцию и платежную систему.

Гарена – заслуженная «дойная корова» группы. В качестве игровой платформы Garena + доступна на нескольких языках, а также поддерживает обмен мгновенными сообщениями и социальные сети.Это одна из боевых платформ DotA и Age of Empires. Они также очень обеспокоены развитием киберспорта и создали Garena, крупнейшее мероприятие в области киберспорта в Юго-Восточной Азии.

В то же время, пользуясь хорошими отношениями с Tencent, ранняя Garena получила права агентства на такие игры-блокбастеры, как «League of Legends». В 2018 году Garena даже получила пятилетний приоритет по выпуску мобильных и компьютерных игр Tencent в нескольких регионах.

Но Гарена не хочет быть игровым агентом. Запуск Free Fire, мобильной игры о курицееде, является лучшим доказательством ее амбиций.

Есть много мобильных игр, поедающих курицу, и Free Fire может выделяться из-за их локализации. Они оснащены разными языковыми версиями для разных регионов и даже учитывают проблемы с памятью мобильного телефона пользователя, в частности, уменьшая емкость и снижая качество изображения. Она не только может удовлетворить пользователей игр в Юго-Восточной Азии, Free Fire также хорошо зарекомендовала себя в Северной Америке, превзойдя PUBG в первом квартале этого года, став самой популярной тактической соревновательной мобильной игрой.

Во всей группе Garena, представленная Free Fire, также является одним из немногих прибыльных предприятий Sea. В финансовом отчете за 2 квартал 2021 года стоимость бизнес-контрактов Garena увеличилась на 65% до 1,2 млрд долларов США, подтвержденная выручка составила около 1 млрд долларов США, а скорректированная прибыль до уплаты процентов и налогов (EBITDA) увеличилась на 70% до 7,41 долларов США.

Слишком большая прибыль, так что Sea может также развиваться в направлении гигантов – инвестировать в некоторые из интернет-предприятий, к которым они относятся с оптимизмом.

Если Гарена получает и получает прибыль, тогда брат приобретает и приобретает, и проигрывает. Темпы роста Shopee на различных рынках отрадны, но компании по-прежнему приходится полагаться на Garena, чтобы зарабатывать деньги и поддерживать семью.

Просто на всем рынке Юго-Восточной Азии Shopee обычно является более гибким и готовым к изменениям имиджем.

Shopee имеет более низкий барьер для входа и может напрямую помочь продавцам в поиске подходящих KOL. Он даже возьмет на себя инициативу по поиску новых мелких и средних продавцов в социальных приложениях, таких как Facebook и Twitter. Несмотря на то, что Lazada вошла в игру раньше и быстрее привнесла электронную коммерцию в Юго-Восточную Азию, Shopee, которая пришла поздно, также добилась превосходства на поворотах, начав с небольшого места.

Отправляясь в море в Латинской Америке, Shopee начал закрепляться, полагаясь на рейк, который был вдвое ниже, чем у других платформ. Субсидии на бесплатную доставку и низкие комиссии – все это хорошие способы для платформы привлекать продавцов. Поскольку Free Fire более популярен в Латинской Америке, Shopee также получила особую осторожность при выходе на рынок Южной Америки, предоставив пользователям игровые скины и реквизит для стимулирования нового роста.

Однако есть много компаний электронной коммерции, которые более сложны, чем игры, такие как складирование, маркетинг, логистика … Из-за этого Shopee быстро растет и много теряет. Мы можем только надеяться, что убытки Shopee будут постепенно сокращаться по мере того, как масштабный эффект расширяется.

Большинство компаний запустят платежные платформы после того, как начнут заниматься электронной коммерцией, в Sea это не так. Еще в 2014 году, когда не было Shopee, появилась AirPay, функция которой тогда заключалась только в том, чтобы помогать пользователям покупать игровой реквизит. Позже его платежная платформа была усовершенствована с помощью ShopeePay, который поддерживает оплату с помощью QR-кода и наложенным платежом, и ShopeePayLater, который больше похож на Huabei.

Эти финансовые услуги с некоторыми отличиями вместе именуются SeaMoney, и их основной доход – это комиссионный доход от расчетов платформы. По сравнению с комиссией Alipay в размере 0,047% в 2019 году комиссия SeaMoney в размере 1% -3% за транзакцию не так привлекательна. К счастью, на рынках Юго-Восточной Азии и Южной Америки эта ставка комиссии по-прежнему более «сладкая», чем у PayPal.

В недавнем финансовом отчете за второй квартал SeaMoney обработала более 4,1 миллиарда долларов США, что на 150% больше, чем годом ранее. Стоит отметить, что этот высокий рост будет продолжаться еще долго, ведь доля безналичных платежей в регионах, где SeaMoney относительно сильна, намного ниже, чем в Китае. По мере того, как электронная коммерция, игры и платежи развиваются вместе, вся компания, вероятно, станет сильнее.

Верите в безграничный потенциал?

На момент публикации, рыночная стоимость Sea достигла 178,489 миллиардов долларов США (около 1,154 триллиона юаней). Существует определенный разрыв по сравнению с рыночной стоимостью Tencent примерно в 3,737 триллиона юаней и 2,881 триллиона юаней Али. рентабельность нескольких компаний разная, но все равно большая.

Судя по последнему финансовому отчету, будь то с точки зрения выручки или чистой прибыли, Sea, третья по величине интернет-компания в Азии по рыночной стоимости, продемонстрировала менее 1/9 от показателей Alibaba и Tencent, но ее рыночная стоимость превышает 1/3 от Alibaba, что также составляет 3/10 от Tencent.

Рынки капитала немного переоценивают Sea? Хотя у него много предприятий, охватывающих Азию и Латинскую Америку, кажется, что он еще не занял третье место в Азии.

Если это текущий Sea, он действительно может стоить не так много денег, но за ростом курса акций стоит оптимистичный взгляд рынка на рост Sea. В дополнение к хорошей динамике развития глобального игрового бизнеса, усилия Sea в Латинской Америке за последние несколько лет окупились за два года, Shopee стал самым загружаемым приложением для покупок в Бразилии.

В Юго-Восточной Азии Море также слабо играет роль маленького повелителя. Многопрофильные разработки, такие как оплата, доставка еды, электронная коммерция, игры и т. Д., Будут привлекать друг друга и приносить все больше и больше гигантов на этой стадии роста. Важно отметить, что рынок Юго-Восточной Азии, на котором Sea уже имеет конкурентное преимущество, по-прежнему имеет большой потенциал для использования.

В Юго-Восточной Азии в настоящее время проживает 583 миллиона человек, но только 69% людей имеют доступ к Интернету. С увеличением покрытия мобильной сети стоит ожидать роста услуг, связанных с морем. В то же время Юго-Восточная Азия сама по себе является очень многообещающим рынком. Исследования Google показывают, что общий GMV в Юго-Восточной Азии, как ожидается, будет расти ежегодно на 25%, что по-прежнему является хорошей новостью для Sea.

Игровой бизнес очень прибыльный, бизнес электронной коммерции имеет преимущество, а платежный бизнес продолжает расти. Когда компании Sea, занимающиеся играми, электронной коммерцией и платежами, развиваются со скоростью, близкой или превышающей 100%, кто может сказать, что Sea не стоит своих денег?

# Добро пожаловать, чтобы подписаться на официальную учетную запись Aifaner в WeChat: Aifaner (идентификатор WeChat: ifanr), более интересный контент будет предоставлен вам как можно скорее.

Ai Faner | Исходная ссылка · Посмотреть комментарии · Sina Weibo