Дисней сменил тренеров за одну ночь, а легендарный генеральный директор не смог уйти на пенсию. Можно ли спасти огромную потерю «Микки Мауса»?

В феврале 2020 года 15-летнее пребывание Роберта А. Айгера на посту генерального директора Disney подошло к концу, и его преемником стал Боб Чапек, которого он выбрал лично.

Неожиданные изменения произошли 20 ноября. Айгер возвращается в качестве генерального директора, чтобы сменить Чапека, который ушел в отставку.

Курс акций, взлетевший против тренда, показывает, что подобно возвращению Джобса в Apple и возвращению Шульца в Starbucks, люди приветствуют возвращение 71-летнего Айгера. CNN даже отметил, что эта смена генерального директора «шокировала Голливуд».

После новостей о неудовлетворительных финансовых отчетах и ​​увольнениях, которым всем грозит опасность, это может стать еще одной хорошей новостью для Disney помимо доработки «Аватара 2».

Легендарный генеральный директор Disney, осталось еще 2 года

Айгер проработал в Disney более 40 лет, в том числе в качестве генерального директора с 2005 по 2020 год, приняв стратегию короля контента, технологических инноваций и глобальной экспансии, и считается легендой в отрасли и во внешнем мире.

Под его руководством Disney приобрела Pixar, Marvel, Lucasfilm и 21st Century Fox, и ее рыночная стоимость выросла с 48,5 до 240 миллиардов долларов.

После серии приобретений Disney владеет не только собственной интеллектуальной собственностью, такой как «Микки Маус», «Принцессы Диснея», «Безумная Зверополис» и «Пираты Карибского моря», но и «Историей игрушек» Pixar, более чем 5000 супергероев Marvel, серией «Звездных войн» Lucasfilm, большим количеством таких как «Аватар» компании 21st Century Fox.

Можно сказать, что благодаря Айгеру Disney превратилась из компании, занимающейся исключительно анимационными развлечениями, в диверсифицированного голливудского гиганта с большим количеством IP-блокбастеров.

В ноябре 2019 года Айгер запустил Disney +, потоковую платформу Disney, у которой в первом квартале 2020 года было 26,5 миллиона платных подписчиков.

Теперь, когда ему было приказано исполнять обязанности генерального директора еще два года, задача Айгера состоит в том, чтобы переопределить стратегическое направление для Disney и подготовить преемника за время его пребывания в должности.

20 ноября Disney объявила о возвращении Айгера в официальном пресс-релизе :

«Совет директоров пришел к выводу, что Айгер имеет уникальную возможность возглавить компанию в этот критический период, поскольку Disney вступает во все более сложный период трансформации отрасли».

Почему этот период называют критическим? В начале ноября Disney выпустила разочаровывающий финансовый отчет за третий (четвертый) квартал , а через несколько дней появились новости об увольнениях, которые «резонировали с той же частотой», что и Кремниевая долина.

Судя по финансовому отчету за третий квартал, с одной стороны, квартальная выручка Disney составила 20,1 млрд долларов США, что ниже ожидаемых 21,24 млрд долларов США. вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Disney, с другой стороны, добавил 12,1 миллиона подписчиков Disney+, что намного больше, чем у конкурента Netflix (2,4 миллиона). Эта, казалось бы, красивая цифра не радует Disney и инвесторов.

С одной стороны, есть новые пользователи, а с другой стороны, есть существенные потери, которых достаточно, чтобы показать, что Disney пока все еще сжигает деньги на потоковом медиа, и не может конвертировать приходящих и уходящих пользователей в карманные сейфы. прибыль.

Фактически, с момента запуска Disney+ три года назад стриминговый бизнес Disney потерял более 8 миллиардов долларов, или около 57 миллиардов юаней, что превышает убыток iQiyi за 9 лет в размере 43,82 миллиарда юаней.

Хотя Чапек неоднократно заявлял, что ожидает прибыльности стримингового бизнеса к сентябрю 2024 года, фондовый рынок потерял доверие. После публикации отчета о доходах акции Disney упали на 6%. В этом году акции Disney упали более чем на 40%.

Реакция рынка может также отражать то, что стандарты измерения потокового мультимедиа отличаются от прошлых.

Год назад рост числа подписчиков сам по себе мог привести к росту стоимости акций Disney, но сейчас рынок больше сосредоточен на прибыльности, и Уолл-Стрит становится все более нетерпимой к этой модели оплаты подписки.

Генеральный директор Warner Bros. Discovery также недавно заявил: «Инвестирование больших денег в контент при одновременном обслуживании только растущего числа пользователей в конечном итоге оказывается глубоко ошибочным».

Что поддерживает это утверждение, так это то, что, хотя «контент — это главное», инвестиции в контент не принесли соответствующей прибыли Disney+.

В отчете «Деловые люди» отмечается, что, взяв в качестве примера Marvel, количество фильмов о супергероях, которые каждый год могут приносить пользу Disney, ограничено.Если несколько фильмов Marvel будут разрабатываться одновременно, это принесет огромные финансовые риски и безумные инвестиции в Marvel IP не имеет очевидных преимуществ для работы потокового медиа.В последние годы количество номинаций на Эмми у Disney+ ниже, чем у Netflix и HBO, а Оскары и Золотой глобус не достались Disney.

В то же время Disney+ более консервативен в своей оригинальности. Согласно статистике аналитической компании MoffettNathanson, Netflix выпустит 1026 серий оригинальных сериалов в третьем квартале 2022 года, а Disney+ выпустит только 140 серий.

В интервью Шэнь Ран аналитик инвестиционных исследований Longbridge Dolphin упомянул, что Disney мало что делает с содержанием драматических сериалов, особенно с глобальной локализацией драматического контента.

А из-за эксклюзивной интеллектуальной собственности Disney и переливания крови собственных потоковых медиа это также привело к резкому спаду продаж контента и лицензирования.В третьем квартале его операционная прибыль составила 27 миллионов долларов США.

Между ростом числа пользователей потокового мультимедиа и несовместимостью доходов кинотеатров и распространения контента Disney также вносит соответствующие изменения: 8 декабря компания планирует запустить рекламную версию Disney+ за 7,99 долларов в месяц. Стандартный Disney+ также вырос в цене с 7,99 долларов в месяц до 10,99 долларов в месяц .

Первое — ввести более дешевые рекламные услуги для увеличения доходов от рекламы, второе — повысить цены на подписку и увеличить средний доход на пользователя Эти два изменения достаточно практичны, чтобы напрямую пойти на прибыль.

Реклама раздражает, но полезна, даже у Netflix есть рекламная версия. «Просмотр целого сезона телесериалов на диване» раньше был одним из основных событий Netflix, но этап развития потокового мультимедиа отличается, и темпы слепого расширения должны быть остановлены, пока вы делаете ставку на землю.

Чтобы компенсировать потерю потокового мультимедиа, Disney также планирует запустить больше продуктов и услуг для перекрестных продаж, включая программу членства, аналогичную Amazon Prime, которая тесно связывает потоковые сервисы, тематические парки, курорты и даже периферийные продукты.

Это неудивительно: лояльные пользователи Disney+ могут также быть периферийными любителями и игроками в тематические парки, что можно расценивать как «одна рыба ест больше».

Все вышеперечисленное — это решения, принятые Чапеком, и только что назначенный Айгер все равно столкнется со своими нерешенными проблемами——

Повысьте рентабельность стримингового подразделения без ущерба для прибыли теле- и кинобизнеса.

Сначала стриминг, но не такой прибыльный, как тематические парки

Помимо финансового отчета с яркой стороны, за поспешной передачей двух генеральных директоров Disney также скрываются различия в концепциях двух, хотя у них хорошие отношения — в начале 2020 года Айгер лично выбрал Чапека своим преемник .

Самым большим конфликтом между ними может быть реструктуризация компании Чапеком, которая включает в себя создание нового подразделения под названием «Disney Media and Entertainment», которое будет уделять приоритетное внимание потоковым мультимедиа в контент-стратегии компании.

В результате менее чем через 24 часа после того, как Айгер вступил в должность, он позволил уйти правой руке Чапека, директору по СМИ и развлечениям Disney Кариму Дэниелу:

"Нам нужно вернуть больше полномочий для принятия решений в руки творческой группы и рационализировать затраты, что потребует реструктуризации Disney Media and Entertainment Distribution. В результате Карим Дэниел покидает компанию".

Видно, что Айгер сильно недоволен нынешним потоковым сервисом Disney. Иностранные СМИ Business Insider сообщили , что Айгер считает, что сосредоточение Чапека на потоковом бизнесе нанесло ущерб другим подразделениям компании, включая тематические парки и телевидение.

Помимо плохой работы потокового мультимедиа, Чапек также принял несколько неразумных решений во время своего пребывания в должности.

Например, в конце июля 2021 года бушевал спор между Disney и Скарлетт Йоханссон, в том числе вокруг стримингового бизнеса.

Суть спора в том, что Disney выпустила «Черную вдову» одновременно в кинотеатрах и на Disney+, Скарлетт Йоханссон посчитала, что это нарушает договор между двумя сторонами, и подала иск против Disney в Верховный суд Лос-Анджелеса.

С точки зрения актера, это сказалось на доходах кинотеатра, а доход актера был связан с кассовыми дивидендами; Дисней указал, что этот иск игнорировал долгосрочное влияние эпидемии на мир.Скарлетт Йоханссон уже получила 20 млн. долларов США, а выпуск «Черной вдовы» на Disney+ значительно увеличил ее дополнительную компенсацию.

В конце концов, в конце сентября обе стороны достигли мирового соглашения. Но этот иск затрагивает не только две стороны, но и влияет на правила игры для фильмов Диснея в эпоху потокового мультимедиа.

После этого ведущие актеры «Черно-белой ведьмы Круэлы» и «Путешествия в джунгли» также намерены добиваться компенсации от Disney, и Disney постепенно скорректировала метод распространения, сделав больший акцент на театральном оконном периоде.

Будучи генеральным директором почти 3 года, Чапек, безусловно, имеет свои достоинства. В официальном пресс-релизе о возвращении Айгера упоминается Чапек:

«Мы благодарим Чапека за его вклад в Disney на протяжении всей его долгой карьеры, в том числе за то, что он руководил компанией в условиях беспрецедентных проблем пандемии…»

Чапек занял пост генерального директора в феврале 2020 года. В то время как раз разразилась эпидемия и количество туристов в тематическом парке застопорилось, поэтому он также «смирился с опасностью» с другой стороны.

Чапек успешно способствовал восстановлению паркового бизнеса и запустил ряд услуг для улучшения качества обслуживания посетителей, в том числе умеренное ограничение числа туристов и введение услуг резервирования в очереди и т. д., превратив тематический парк в один из самых прибыльных бизнесов Диснея .

В октябре прошлого года тематические парки Диснея представили сервисы резервирования мест в очередях Genie+ и Lightning Lane, позволяющие посетителям платить дополнительно, чтобы избежать длинных очередей в популярных заведениях, увеличивая доход от продажи билетов на душу населения.

Среди них Genie+ — дополнительная услуга покупки, которая стоит 15 долларов США на человека в сутки.Вы можете предварительно выбрать объекты в приложении и воспользоваться Lightning Lane (Лайтнинг-лейн) для быстрого прохождения таможни в выбранный период времени; также система оплаты за одну поездку (Individual Lightning Lane), в пределах от 7 до 14 долларов за одну поездку.

Аналитики Macquarie отмечают, что более высокие цены на билеты в тематических парках и недавно запущенные службы бронирования в очередях увеличили расходы на душу населения на 40% с 2019 года.

Эффект был немедленным. В отличие от потокового медиа-бизнеса, который потерял почти 1,5 миллиарда долларов, он сосредоточился на офлайн-парках, отделах опыта и продуктов. Выручка в третьем квартале побила рекорд, достигнув 7,42 миллиарда долларов США в годовом исчислении. годовой прирост на 36%, во втором квартале выручка отдела также выросла на 70%, почти до 7,4 млрд долларов.

Непостоянные пользователи, приливы и отливы потокового мультимедиа

Айгер однажды сказал: «Кино – это индустрия, которая одновременно захватывающая и сводящая с ума. Механизм ее работы не похож на другие традиционные отрасли, которые полагаются на одну ставку за другой, основываясь на пустой интуиции».

Потоковое вещание ничем не отличается в этом отношении, оно чрезвычайно изменчиво, а приливы и отливы слишком распространены.

В конце июня этого года количество подписчиков потокового мультимедиа Disney (включая Disney+, Hulu и ESPN+) впервые незначительно обогнало Netflix: у первого было 221,1 миллиона пользователей, а у второго — 220,7 миллиона.

В основном это связано с тем, что с апреля по июнь число пользователей Disney+ увеличилось на 14,4 миллиона. Резкий рост числа обусловлен премьерой Disney+ «Оби-Ван Кеноби» из серии «Звездные войны» и «Мисс Марвел» из серии Marvel.

В то же время бизнес потокового мультимедиа по-прежнему потерял деньги во втором квартале, достигнув 1,1 миллиарда долларов, отчасти из-за увеличения производственных затрат и затрат на маркетинг для программ Disney+ и ESPN+.

Точно так же Netflix потерял 200 000 подписчиков в первом квартале этого года. Четвертый сезон «Очень странных дел», выпущенный в мае, спас часть потерь. в том числе сборники драм «Монстр: История Джеффри Дамера», «Тот самый адвокат Юй Инсюань», фильм «Человек-тень», «Пурпурное сердце любви» и так далее.

На поле битвы приливов и отливов никто никого не может убить. Причина в том, что конкуренция в потоковом медиа жесткая, экономический спад привел к ограничению пользовательских бюджетов, а «нелояльных» подписчиков стало больше .

Исследование статистической компании Antenna показало, что около 19% пользователей потоковых медиа (включая Netflix, Hulu, AppleTV+, HBO Max и Disney+ и т. д.) отменили три или более потоковых медиа за два года, закончившихся в июне этого года.

Кроме того, доля пользователей Netflix, которые подписались и сохраняли подписку более 6 месяцев в январе 2022 года, упала до 55% по сравнению с 62% за тот же период в 2021 году и 71% в 2020 году.

«Зрители заходят, смотрят, отменяют и уходят», — пользователи стали более разборчивыми и бережливыми, более лояльными к контенту, чем к платформе, часто отписываясь после просмотра популярного сериала на одном потоковом носителе, а затем переключаясь на другой.

Это ставит потоковые медиа перед дилеммой. Чрезмерного прожигания денег недостаточно, и еще более невозможно недооценить содержание. Они едва поддерживают шаткую структуру между различными конечными точками противоречия:

Один тратит достаточно денег на покупку популярных шоу и фильмов, чтобы привлечь новых подписчиков, другой устанавливает цены, подходящие для десятков различных рынков, а третий контролирует расходы, чтобы обеспечить безубыточность.

В апреле этого года потоковые медиа-платформы HBO Max и Discovery+ объединились, охватив такие активы, как фильмы, комиксы, новости, спорт, документальные фильмы, реалити-шоу и т. д. Когда руководители говорили о причинах слияния, они также подчеркивали важность самого контента, «с широким спектром выбора контента очень важно снизить отток пользователей».

Спортивный контент также начинает попадать в поле зрения потокового вещания, но торги за права обходятся дорого.

Вдобавок к бедам Disney, в этом году истекает срок действия прав на трансляцию Индийской премьер-лиги, и в конечном итоге они переходят к Viacom 18, совместному медийному предприятию самого богатого человека Индии.

Но Индия является одним из основных рынков для Disney+, а у потоковой версии Disney+ Hotstar, запущенной Disney для Индии, 61,3 миллиона пользователей. Потеря авторских прав на это мероприятие может сделать Disney+ менее конкурентоспособным.

Возможно, из-за этого Disney снизила свои ожидания в отношении долгосрочных пользователей Disney+ в августе — к концу сентября 2024 года количество пользователей Disney+ достигнет 215–245 миллионов, что ниже предыдущего прогноза в 230–260 миллионов.

Также присматриваются к спорту стриминговые платформы от технологических компаний . В конце июля и Apple, и Amazon планировали купить права на спортивные трансляции, ведя переговоры с Национальной футбольной лигой, Высшей бейсбольной лигой и Формулой-1.

Что еще больше беспокоит Disney+ и Netflix, так это то, что технологические гиганты имеют совершенно иную экологию, чем традиционные медиакомпании и собственные потоковые медиа-платформы, и совершенно другой способ оценки окупаемости инвестиций.

Возвращение Айгера в Disney на этот раз также показывает, что индустрия потоковых медиа вступила в новую стадию — в условиях жесткой конкуренции и экономического спада она превратилась из ориентированной на рост на ориентированную на прибыль.

Но Дисней, в конце концов, есть Дисней, и «Аватар: Путь воды» Кэмерона вот-вот выйдет на экраны, и результаты кассовых сборов могут заставить людей засиять, тем самым выйдя из нынешнего периода отлива. Однако снимать «Аватар: Путь воды» было настолько дорого, что он должен был стать третьим или четвертым самым кассовым фильмом всех времен, чтобы окупиться.

В постоянно меняющейся среде потоковых медиа миф об оригинальной потоковой медиа-платформе Netflix развеялся, и технологические компании, такие как Apple и Amazon, догоняют и снабжают кровью другие компании. обладает богатством собственного ИС, ему не хватает умения рассказывать истории Способности, но и делать все возможное, чтобы держать себя на месте.

#Добро пожаловать, обратите внимание на официальный публичный аккаунт Айфанер в WeChat: Айфанер (идентификатор WeChat: ifanr), более интересный контент будет представлен вам как можно скорее.

Ай Фанер | Оригинальная ссылка · Просмотреть комментарии · Sina Weibo