CBDC против криптовалют: в чем разница?

Криптовалюты добились огромного успеха и роста за последние несколько лет, причем настолько, что целые страны теперь стремятся интегрировать базовые технологии в свои финансовые системы.

Центральные банки понимают, что они могут извлекать огромную выгоду из цифровых валют, особенно в условиях всемирного стремления к безналичным транзакциям.

Хотя цифровые валюты центральных банков (CBDC) часто рекламируются как революционный шаг для фиатных валют, стоит отметить, что в последнее время они также вызвали серьезные споры. Удивительно, но энтузиасты криптовалюты выражают самое громкое неодобрение в этом отношении.

CBDC – это то же самое, что и криптовалюта?

Перво-наперво. CBDC – это цифровая валюта центрального банка.

Самая большая проблема, с которой пользователи криптовалюты сталкиваются с цифровыми валютами, выпущенными центральным банком, заключается в том, что они очень мало похожи на такие криптовалюты, как Биткойн. Это связано с тем, что CBDC по своей сути централизованы, а это означает, что единый орган отвечает за выпуск токенов, проверку транзакций и долгосрочную безопасность сети.

С другой стороны, большинство криптовалют были разработаны специально для работы в отсутствие правительств и центральных банков, лишившись своего влияния и денежно-кредитной политики, такой как количественное смягчение. Фактически, Сатоши Накамото – создатель биткойна под псевдонимом – признал, что экономический кризис 2008 года повлиял на биткойн.

Первый в истории блок Биткойн был добыт в январе 200 года и содержал текст : «The Times 03 / Jan / 2009 Chancellor на грани второй помощи банкам». Это сообщение было прямой ссылкой на заголовок на первой странице британской ежедневной газеты The Times, которая, в свою очередь, комментировала нестабильность, вызванную банками в то время.

Вместо того, чтобы полагаться на сущность центрального банка, криптовалюты, такие как биткойн, используют алгоритмы консенсуса для обеспечения целостности и безопасности сети. Они также обычно основаны на технологии блокчейн, которая обеспечивает публичную прозрачность и подотчетность.

Большинство цифровых валют, разработанных центральным банком, скорее всего, не будут основаны на блокчейне и, следовательно, не будут использовать многие криптографические принципы, которые составляют основу современных криптовалют. Тем не менее, правительства всего мира настойчиво настаивают на развитии CBDC.

Банк международных расчетов (BIS), который часто называют «банком для центральных банков», обнаружил, что ошеломляющие 86 процентов мировых центральных банков активно исследуют потенциал CBDC в 2021 году.

CBDC не децентрализованы: в чем смысл?

Правительства получают максимальную выгоду от потенциальной CBDC, поскольку это позволит им консолидировать контроль над их соответствующими валютами.

Наличные, которые на протяжении веков де-факто были средством обмена, общеизвестно, что их невозможно отследить. Отсутствие возможности отслеживания сделало популярным использование наличных денег среди криминальных предприятий, как правило, для предотвращения обнаружения, отмывания денег, уклонения от уплаты налогов или сочетания вышеперечисленного.

Несмотря на то, что Биткойн и другие криптовалюты обвиняются в содействии преступной деятельности, факт остается фактом: их легко отследить – значительно больше, чем наличные деньги. Любая транзакция с использованием обычных криптовалют включает в себя очень специфические данные, включая адрес кошелька получателя, временную метку и пункт назначения.

Исключением из этого правила являются ориентированные на конфиденциальность криптовалюты, такие как Monero и Zcash, которые принимают дополнительные меры для обеспечения конфиденциальности пользователей и транзакций. Однако внедрение этих токенов остается низким, несмотря на их потенциальную возможность неправильного использования.

Фактически, традиционные криптовалюты обеспечивают возможность отслеживания в такой высокой степени, что теперь целые компании занимаются анализом подозрительных криминальных или мошеннических криптовалютных транзакций. Chainalysis, например, проконсультировался с несколькими правительственными агентствами, финансовыми учреждениями и известными криптовалютными биржами.

Искоренение наличных денег в пользу более отслеживаемого решения означает, что правоохранительные органы могут без особых усилий ссылаться на историю транзакций предполагаемого преступника. В сочетании с помощью криминалистов и экспертов в области науки о данных они также могут гораздо более точно предсказать вероятность незаконной деятельности.

CBDC: содействие доступности финансовых услуг

Хотя CBDC легко отклонить, они также позволяют использовать некоторые законные приложения, которые улучшат жизнь широкой публики.

Финансовая доступность, пожалуй, самое важное преимущество экономики, ориентированной на CBDC. В развивающихся странах, в том числе в Кении и Индии, наблюдается огромный рост финансовой доступности благодаря платежным сервисам, таким как M-Pesa.

Цифровые валюты, поддерживаемые государством, помогут достичь аналогичного уровня распространения финансовых услуг среди масс. По оценкам Всемирного банка, в 2017 году около 1,7 миллиарда человек по-прежнему не имели доступа к каким-либо формам современных банковских услуг.

Кроме того, CBDC могут сделать сбережения и инвестирование значительно более доступными для ранее маргинализированных слоев населения.

Эти люди традиционно полагаются на наличные и бартерные системы, которые несовместимы с финансовыми услугами, такими как ссуды и кредиты. Планы социального обеспечения также было бы намного проще реализовать с помощью централизованной программы цифровой валюты, если общественность примет ее.

CBDC могут упростить отправку денег за границу

На противоположном конце спектра CBDC также могут значительно улучшить жизнь тех, кто зависит от трансграничных транзакций. По данным Всемирного банка, глобальные денежные переводы достигли 689 миллиардов долларов в 2018 году, и с тех пор эта цифра стабильно растет.

Сегодня типичный международный банковский перевод связан с несколькими посредниками, высокими комиссиями и, возможно, задержками на несколько дней. В отличие от внутренних переводов, которые могут быть выполнены практически мгновенно, индустрия международных платежей по-прежнему полагается на медленную и стареющую сеть SWIFT.

Хотя сеть SWIFT позволяет зарубежным банкам переводить средства между собой, это возможно только в том случае, если они имеют прямые отношения. Если у них нет коммерческих отношений, третьему банку, возможно, придется выступить в качестве посредника.

Однако на каждом этапе этого процесса меры должной осмотрительности со стороны регулирующих органов могут задержать окончательное урегулирование сделки. Это также означает, что трансграничные транзакции чрезвычайно дороги из-за участия различных третьих сторон.

Криптовалюты уже доказали, что международные транзакции могут быть выполнены в течение нескольких минут, если не секунд. Кроме того, даже дорогие транзакции могут быть компенсированы загруженным блокчейном, потому что это всегда фиксированная ставка, а не процентная сумма.

Это означает, что пользователь Биткойна, инициирующий транзакцию на сумму 25 миллионов долларов, платит ту же комиссию, что и любой, кто перемещает 2500 долларов. Между тем, традиционные средства глобальных денежных переводов взимают с пользователей до 5 процентов от суммы транзакции.

Цифровые валюты Центрального банка будут сосуществовать с криптовалютами

Преимущества цифровых валют в трансграничных транзакциях настолько очевидны, что даже частные игроки пытались войти в экосистему.

В июне 2019 года Facebook анонсировал Libra, стейблкоин, разработанный специально для стран с развивающейся экономикой и глобальных платежей ( проект теперь известен как Diem ). В какой-то момент компания даже подчеркнула потенциал токена для финансовой доступности.

Что касается цифровых валют, выпущенных центральным банком, то будущее остается светлым для их введения и даже последующего принятия массами. Между тем, децентрализованные и традиционные криптовалюты тоже не исчезнут в ближайшее время. Вполне вероятно, что оба будут сосуществовать, и люди предпочтут одно другому в зависимости от варианта использования.

Изображение предоставлено: QuoteInspector / QuoteInspector , Bitcoin Genesis Block / BitcoinTalk , The Unbanked / World Bank , Kenya Collective / Официальный веб-сайт